指数代表的是谁
沪深300选取沪深市场规模大、流动性好的300只证券；标普500覆盖美国大型公司；纳斯达克100选取纳斯达克上市的大型非金融公司，包括部分国际公司。
比较的是投资样本，不应把一个指数的成绩归因于每一家上市公司。
A股与美股，差距在哪里？
钱、时间和耐心都有成本。用相同区间查看收益与亏损，再决定把长期资金放在哪里。
默认展示最近六个已核实的完整年度，排除尚未结束的2026年。可查看其中任意完整年度区间；不能据此概括所有历史时期。
统一口径：价格指数 / 本币 / 不含分红沪深300按人民币，两个美股指数按美元。归一化点位用于看走势，不能当成人民币实际投资财富；未计汇率、税费、费用与ETF溢价。
相同起点，时间把差距拉开
开始年份前一年的年末设为100，只连接每个年末的数据点。图上的线段不是年内真实路径。
沪深300标普500纳斯达克100
逐年对照，保留每一个年份
价格收益；原数据四舍五入至0.01%| 年度 | 沪深300 | 标普500 | 纳斯达克100 |
|---|
点击每个数字后的“来源”可核对该年度。三个指数没有覆盖各自市场的全部股票，纳斯达克100也不是美国全市场指数。
亏损需要多久消化？
年末观察以选定区间内此前的年末高点为基准。只报告年末采样回撤和年末恢复观察，不等于日频最大回撤、精确恢复日期或个人回本时间。
最差的一年，能不能承受？
选定区间最差完整年度收益不是最大回撤。跨市场配置不会消除亏损，纳指在某些年份会比A股跌得更深。
分红，会怎样改变结果？
单独核对2025年上面的主比较统一排除分红。下面同时给出价格与全收益口径，说明“指数涨幅”与“含分红复投收益”并不是一回事。
| 指数 | 价格收益 | 全收益 / 分红复投 | 核验来源 |
|---|
全收益不等于基金扣费后的实际收益，也不等于现金股息率。2025年沪深300的两种口径均高于标普500；纳指仍略高于沪深300。这些结果一并保留。
除了涨跌，还要比较什么？
制度与投资体验买入以后，能否当天卖出
普通A股股票买入后通常不能当天卖出，回转交易品种有例外。美股可在账户规则允许时当天买卖，但资金结算和支付要求仍需遵守；T+1结算不等于禁止当天卖出。
股票、跨境ETF与现金账户的规则要分别核对，不能简单混成一个“T+0 / T+1”。
价格限制与暂停交易
A股的涨跌幅限制因板块、风险警示与上市阶段而异。美股采用动态价格带与暂停交易机制；全市场熔断的标普500跌幅阈值为7%、13%、20%。
美股也可能暂停交易，“没有固定日涨跌停”不等于随时都能成交。
跨境成本与汇率
对以人民币生活的投资者，美股资产还受美元兑人民币变动影响。购买QDII或跨境ETF时，费用、限购和溢价可能让实际结果偏离指数。
人民币收益系数＝美元资产收益系数×美元兑人民币汇率变动系数；计算后仍需扣实际成本。
检查现有额度与溢价工具这组数据可以支持什么判断？
它能展示所选区间的收益差距、亏损年份和年末恢复情况。离开一个不适合自己的市场，可以是投资纪律；但这组样本不能证明A股永远不赚钱，也不能证明美股永远上涨。
当前资料覆盖年度收益。日频最大回撤、滚动十年胜率和逐月定投收益，需要补充更长且更细的数据。退休储蓄、生活费和回本计划，仍应按资金用途与可承受损失决定。
把我的预算放进回本计算器来源与核验记录
核验日期：2026-10-09原始文件以后可能更新。本页保存的是本次核验时的数值与资料日期，不自动随链接变化。完整元数据保存在 compare-data.js，下载CSV也包含来源地址。
计算公式与数据边界
归一化值＝100×各年度(1＋收益率)连乘。累计价格收益＝归一化期末值－100。复合年化＝(期末值÷100)^(1÷年数)－1。累计值及年化由已四舍五入的年度数据推算，因此与原始日频指数值直接计算可能略有差异。
年末采样回撤＝各年末值÷此前最高年末值－1的最小值，包含初始100点。此指标会漏掉年内更深的下跌，不能替代日频最大回撤。年末恢复期仅在选定区间内寻找高点后，首次在年末达到或超过该高点的年份。
选取沪深300与标普500作为大盘样本，并单独展示纳斯达克100。主图全部采用价格口径，人民币与美元分别按本币归一化；没有把上证指数与含分红美股收益混用，也没有把不同截止日期的年化数字并排当成同区间结果。